为加强学院学术交流氛围，2021年12月23日下午，金融学院于腾讯会议室举办了第193期钱塘金融学术论坛。中山大学高级金融研究院副院长杨子晖教授应邀为学院师生做学术讲座，报告的题目为《合成网络新视角下的输入性金融风险研究》。会议由浙江工商大学金融学院院长柯孔林主持，学院五十余位老师和学生参加了本次线上交流会。
杨老师首先介绍了系统性风险的两类测度方法，第一类测度基于股票市场与资产负债表，反映个体机构的系统性风险水平；第二类测度通过构建风险网络刻画金融体系中的网络关联，利用网络拓扑分析识别系统性重要机构与市场。然后，杨老师结合最新发展的多元非线性Granger因果检验，将“去一”风险测度法拓展至非线性分析框架，并使用前沿的网络合成方法，将线性及非线性的回报率网络、波动率网络以及尾部风险网络整合成更具有代表性的合成网络。在此基础上，结合经济自由度、汇率制度选择、经济政策不确定性等因素，进一步讨论各市场系统性金融风险的宏观影响机制。最后，杨老师利用了全球41个股票市场4165个交易日的数据测度了系统重要性及动态风险特征，结果表明，国际金融危机后，美国对全球系统性风险的边际贡献日益提升，而亚太地区各经济体的系统重要性则有所降低。
报告结束后，杨老师同与会师生展开了热烈的交流讨论，并详细解答了老师和同学们的提问。金融学院副院长曹伟教授做最后总结发言并感谢杨老师的精彩报告。此次线上学术报告取得完美结束。
