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喜报| 我院教师万谍副教授的合作论文在SSCI期刊《Accounting and Finance》上发表
发布日期:2021-09-06 阅读:296 次

    近日,我院副教授万谍博士以通讯作者身份在SSCI期刊《Accounting and Finance》发表论文,标题为《Does short-selling affect mutual fund shareholdings? Evidence from China》。万谍老师长期致力于中国资本市场领域的研究,这是今年万谍老师在《Journal of Asian Economics》发文后的又一相关作品。《Accounting and Finance》是澳洲会计与金融学会(The Accounting and Finance Association of Australia and New Zealand, AFAANZ)旗下杂志,创刊于1979年,季刊,影响因子2.942 2021SSCI分区中属于Q2。论文在这类国际高水平期刊上发表,有助于提升我院的科学研究和学科建设水平。

 

AbstractTaking gradual lifting of short-sale bans in China as natural experiments, the paper shows that mutual funds reduce the number of shares in shortable stocks compared to short-selling forbidden stocks after short-selling reforms, and their selling is more intensive in stocks with higher valuation, larger market value, higher profitability, more media coverage, or better corporate governance. These strategies are not just short-term reactions nor are they applied by other institutional investors. Short-sellers process negative information to dampen overvaluation or spread pessimistic beliefs which undervalue high quality, so mutual funds’ negative reaction towards short-selling is stronger among overvalued or high-quality stocks.

 

    文章内容简介(中文译文):以中国市场融资融券制度的逐步实施为自然实验,本文发现相比不能融券卖空的股票,公募基金在卖空制度改革后显著减持了可融券的股票,且减持力度在高估值、大市值、高利润率、高媒体覆盖率和公司治理好的股票中更大。这些减持策略并不只是短期反应,也没有被其他机构投资者使用。卖空者将负面信息反应在股价中,从而降低高估值,或者卖空者散步悲观情绪从而使得股票的高品质被低估,因此,公募基金对融券卖空的减持操作在高估值或高品质的股票中更明显。

 

    发表截图:

 

作者简介:

 

    万谍(1986-),四川眉山人,浙江工商大学金融学院副教授,金融工程系主任,硕士生导师。2009年毕业于四川大学,获理学学士学位,2014年毕业于中国科学院大学,获管理科学与工程博士学位。主讲《计量经济学》《金融工程学(I)》《金融时间序列分析》《R语言在金融中的应用》等本科课程,《金融衍生工具》《金融数据挖掘》《现代金融学前沿》《金融计量学B》等硕士生、博士生课程。研究兴趣集中于市场微观结构、资产定价、公司金融等方面,主持国家自然科学基金1项,国家社科基金1项,浙江省自然科学基金2项,担任《管理科学学报》《Economic Modelling》等杂志的匿名评审人。近年来,在《经济研究》《管理科学学报》《系统工程理论与实践》《International Review of Finance》《Journal of Asian Economics》《Accounting and Finance》等国内权威期刊和SSCI期刊发表论文多篇。